Eurobond Getiri Hesaplama
Döviz cinsinden ihraç edilen tahvillerin (Eurobond) kupon ve itfa getirisini hesaplayın.
Sonucu görmek için
ilgili alanları doldurup hesaplayın.
Eurobond Getirisi Hesaplama: Eurobond Nedir? Vergi ve Kazanç Rehberi
Devletlerin ya da büyük yerli şirketlerin yurt dışından borçlanmak amacıyla yabancı para birimi (genellikle Amerikan Doları veya Euro) cinsinden uluslararası piyasalarda ihraç ettikleri uzun vadeli borçlanma araçlarına Eurobond denir. Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi tarafından ihraç edilen Eurobond'lar, döviz bazında düzenli ve garanti bir faiz geliri (kupon getirisi) elde etmek isteyen yatırımcılar için oldukça cazip bir alternatiftir. Eurobond hesaplama veya getiri hesaplama işlemleri, satın aldığınız kıymetin vade sonuna kadar tutulması durumundaki nihai itfa getirisini (Yield to Maturity) ve yıllıklandırılmış getiri oranını bulmanızı sağlar. Eurobond hesaplama aracımızla, nominal tutarı, alış fiyatını ve kupon oranını yazarak döviz bazındaki kazancınızı ve verim oranınızı kolayca hesaplayabilirsiniz.
Temiz Fiyat (Clean Price) ve Kirli Fiyat (Dirty Price) Nedir?
Eurobond işlemleri ikincil piyasalarda yapılırken fiyatlandırmada iki farklı terim kullanılır:
- Temiz Fiyat: Eurobond'un birikmiş kupon faizini içermeyen, sadece anapara üzerinden oluşan piyasa fiyatıdır. Genellikle ekranlarda ilan edilen fiyat temiz fiyattır (örneğin 100 nominal değere karşılık 98.50).
- Kirli Fiyat: Eurobond'un en son kupon ödeme tarihinden bugüne kadar geçen süre için birikmiş olan faiz tutarının (birikmiş faiz - accrued interest) temiz fiyata eklenmesiyle oluşan gerçek takas fiyatıdır. Satın alma işlemi sırasında satıcıya ödediğiniz fiili tutar kirli fiyattır.
Eurobond Getirisini (YTM) Etkileyen Faktörler ve Hesaplama
Eurobond getirisi sadece kupon faiz oranı ile sınırlı değildir. Eğer Eurobond'u nominal değerin altında (iskontolu) satın aldıysanız, vade sonunda anapara kazancı da elde edersiniz (örneğin 95'e alıp 100'e itfa etmek). İtfa Getirisi (YTM), kupon ödemelerini ve vade sonundaki anapara kâr/zararını hesaba katarak Eurobond'un gerçek yıllık döviz getirisini gösteren en önemli ölçüttür. YTM oranı, ABD Hazine tahvili faiz oranları ve Türkiye'nin risk primi (CDS - Credit Default Swap) ile doğrudan ilişkilidir. CDS puanı yükseldikçe Eurobond fiyatları düşer, getirileri ise yükselir.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Amerikan Doları (USD) cinsinden ihraç edilen Eurobond'lar genellikle yılda 2 kez (6 ayda bir) kupon ödemesi yaparken, Euro (EUR) cinsinden ihraç edilen Eurobond'lar yılda 1 kez kupon ödemesi yaparlar. Bu ödemeler doğrudan döviz cinsinden hesabınıza yatırılır.
Eurobond faiz gelirleri (kupon ödemeleri) ve alım-satım kazançları gelir vergisine tabidir. Stopaj oranı genellikle %0'dır ancak yıl içinde elde edilen toplam kupon gelirleri yasal beyan sınırını (Gelir Vergisi Kanunu'ndaki ilgili yıllık sınırı) aşarsa, gelir vergisi beyannamesi verilmesi gerekir. Alım-satım kazançlarında ise TL cinsinden maliyet endekslemesi yapılarak vergi matrahı hesaplanır.
Yurt dışı piyasalarda Eurobond işlemleri genellikle minimum 100.000 USD veya EUR nominal değer ve katları şeklinde yapılır. Ancak bankaların kendi portföylerinden yaptıkları satışlarda bu alt sınır bireysel yatırımcılar için 1.000 USD veya EUR seviyesine kadar düşebilmektedir.